9月10日，A股影视概念盘中发力走高，截至收盘，成分股幸福蓝海上涨13.83%，金逸影视(002905.SZ)、苏宁环球(000718.SZ)、同洲电子(002052.SZ)、天府文旅(000558.SZ)实现涨停。
国家电影局日前发布数据显示，6月1日至8月31日，我国2025年暑期档电影票房为119.66亿元，观影人次为3.21亿，同比分别增长2.76%和12.75%。中金指出，7月中下旬以来，观影需求随影片上映出现明显改善；部分影片的票房及IP衍生业务或具长尾效应，大盘观影需求亦有望持续。
暑期档收官，国庆档预热
今日影视板块的强势表现并非孤立现象，而是建立在扎实的行业基本面改善基础之上。
在超百亿的总票房中，中国产影片票房占比达76.21%，为行业复苏注入强劲动力。其中。票房前5名影片分别为：《南京照相馆》28.9亿元，《浪浪山小妖怪》14.55亿元，《捕风追影》8.79亿元，《长安的荔枝》6.78亿元，《侏罗纪世界：重生》5.67亿元。
值得一提的是，今年是中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年，电影《南京照相馆》《东极岛》《山河为证》从不同视角展现中国人民的抗战历程，彰显伟大的抗战精神，因此，抗战电影也成为今年暑期档最为叫好叫座的电影类型。
其他电影类型还包括剧情、动画、悬疑、历史、科幻等多种题材，满足了不同观众群体的多样化需求，进一步激发了大众的观影热情。
此外，根据猫眼专业版，截至9月1日，2025国庆档已定档重点影片已定档，包括《刺杀小说家2》、《熊猫计划2》和《三国的星空》，均定档于10月1日，储备影片包括《抓特务》《志愿军第三部》《澎湖海战》《用武之地》等。
除了国产定档影片，《惊天魔盗团3》《疯狂动物城2》《阿凡达3》等IP续作进口片有望于2025年四季度引进，或对全年票房形成一定支撑。建议关注国产片票房表现及进口片引进节奏。
影视公司业绩回暖
不仅如此，今年在《哪吒之魔童闹海》《封神》《唐探1900》等国产电影的大卖之下，部分投资方获得了超预期回报，令公司基本面得以改善。
其中，光线传媒2025年上半年实现营业收入32.42亿元，同比增长143%；归属于上市公司股东的净利润22.29亿元，同比增长371.55%，业绩增长主要得益于《哪吒之魔童闹海》等影片的票房表现及IP衍生业务拓展。
半年报显示，目前光线传媒在推进中的动画项目数量众多，《去你的岛》《罗刹海市》《大鱼海棠2》《相思》等在制作中，《涿鹿》《姜子牙2》《茶啊二中2》《大鱼海棠3》《妲己》《二郎神》等动画电影项目在推进中。
值得注意的是，半年报特别提及，公司正处于从“高端内容提供商”向“IP的创造者和运营商”转型的过程中，IP运营业务正在成为公司业绩的新亮点和持续增长点。
万达电影2025年上半年营业收入66.89亿元，同比增长7.57%；归母净利润5.36亿元，同比大幅增长372.55%，业绩显著回暖。其中，一季度，万达电影出品发行的影片《唐探1900》和《熊出没·重启未来》，分别实现票房36亿元和8.14亿元，取得了良好的投资收益。
此外，金逸影视、幸福蓝海等公司更是实现扭亏为盈，其中金逸影视归母净利润同比增长 146.73%。金逸影视上半年自研开发现制柠檬茶等网红特调饮品，销售额同比增长约48%；轻食产品销售额更是同比增长178%，非票业务的拓展有效提升了盈利能力。幸福蓝海则凭借“影院+ IP”模式持续发力。
下半年市场有望持续上涨
机构观点普遍看好影视行业下半年景气度。
华泰证券研报指出，2025 年上半年传媒行业实现归母净利221.7亿元，同比增长39.3%，随着内容供应质量及数量提升，政策环境持续正向，下半年行业景气度有望持续向上。浙大城市学院文化创意产业研究所秘书长林先平分析认为，影视行业竞争已从单纯内容比拼升级为综合运营能力较量，具备产业链整合能力的公司将更具优势。
市场人士提示股票杠杆交易，投资者可关注国庆档重点影片出品方及院线公司，但需注意票房不及预期、行业政策变化等潜在风险。随着国庆档进入倒计时，影视板块的业绩兑现能力将成为后续行情的关键驱动力。
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